BH-DG SYSTEMATIC TRADING LLP. Liste der Firmenunterlagen. Finden Sie mehr Informationen über BH-DG SYSTEMATIC TRADING LLP Unsere Website ermöglicht es, weitere verfügbare Dokumente im Zusammenhang mit BH-DG SYSTEMATIC TRADING LLP zu sehen. Sie haben zu Ihrer Verfügung gescannte Kopien von offiziellen Dokumente, die von der Gesellschaft bei Companies House eingereicht werden Diese Unterlagen können Konten, Jahresrenditen, Director Termine, Director Resignations, Verwaltungs - und Liquidationsveranstaltungen, Sitzungsänderungen, Streiks von Aktionen, Gebühren und vieles mehr enthalten. ANNUAL RETURN MADE BIS ZU 25 06 15.FULL KONZERNABSCHLUSS BIS ZU 31 12 13. KONZERNABSCHLUSS GEMACHT BIS ZU 25 06 14.LLP MITGLIEDER SICHERHEITSBEREICH STEFANEL RADU 01 06 2014.LLP MITGLIEDSTAATLICHES STEFANEL RADU. PAPITIONSKLEMME, LLP MITGLIEDERBERAT HILLMAN. ANNUAL RETURN MADE BIS ZU 25 06 13.FULL ACCOUNTS MADE BIS ZU 31 12 12.AUDITOREN RESIGNATION LLP. ANNUAL RETURN MADE BIS ZU 25 06 12.LLP MITGLIEDER ÄNDERUNG DER ANGABEN ROBERT JOHN TIMOTHY HILLMAN 08 10 2010.LLP MITGLIED SÄNGER DER SPEZIFIKATIONEN MR IAIN DORAN 16 06 2011.FULL ACCOUNTS MADE BIS ZU 31 12 11.LLP MITGLIED ANGENOMMEN MR IAIN DORAN. ANNUAL RETURN MADE BIS ZU 25 06 11PANY NAME GEÄNDERT DG SYSTEMATIC TRADING LLP ZERTIFIKAT AUSGESTATTET AUF 27 06 11.Form Typ CERTNM Datum 2011 06 27 Child Dokumente. Document Typ ANNOTATION Datum 2011 06 27 Formular Typ LLNM01 Dokumentenbeschreibung SAME DAY NAME ÄNDERN CARDIFF. CCOUNTS VON DORMANT COMPANY MADE BIS ZU 30 09 10.CURREXT VON 30 09 2011 BIS 31 12 2011.PREVSHO VOM 30 06 2011 BIS 30 09 2010.LLP MITGLIED ANGENOMMEN ROBERRT HILLMAN. LLP bestelltes Mitglied STEPHEN JAMES WATKINS. CORPORATE LLP bestelltes Mitglied DG SYSTEMATIC HOLDINGS LIMITED. APPOINTMENT BEENDET, MEMBER LLP Throgmorton NOMINEES LLP. APPOINTMENT BEENDET, LLP MEMBER Throgmorton DIRECTORS LLP. LLP bestelltes Mitglied MR DAVID MICHAEL GORTONPANY NAMEN DG SYSTEMATIC ASSET MANAGEMENT GEÄNDERT LLP-ZERTIFIKAT AUSGESTATTET AUF 29 09 10.Formertyp CERTNM Datum 2010 09 29 Kinderdokumente. Dokumentart ANNOTATION Datum 2010 09 29 Formulartyp LLNM01 Dokumentenbeschreibung SAME DAY NAME ÄNDERUNG CARDIFFPANY NAME GEÄNDERT BHDG ASSET MANAGEMENT LLP ZERTIFIKAT AUSGESTATTET AM 07 09 10.Form Typ CERTNM Datum 2010 09 07 Kinderdokumente. Dokumentart ANNOTATION Datum 2010 09 07 Formulartyp LLNM01 Dokumentbezeichnung NAME VERÄNDERT BHDG ASSET MANAGEMENT LLPPANY NAME GEÄNDERT DG ASSET MANAGEMENT LLP ZERTIFIKAT AUSGESTATTET AM 03 08 10.Formertyp CERTNM Datum 2010 08 03 Kinderdokumente. Dokument Typ ANNOTATION Datum 2010 08 03 Formulardyp LLNM01 Dokumentbeschreibung NAME GEÄNDERT DG ASSET MANAGEMENT LLP. INCORPORATION DOKUMENT ZERTIFIKAT DER INCORPORATION. Know über jedes neue Firmendokument, das hinzugefügt wird Nutzen Sie unsere Uhr dieses Unternehmen Feature kostenlos und haben Benachrichtigungen direkt an gesendet Ihr Posteingang Wenn ein neues Dokument auf dieser Website erscheint oder wenn sich Ihre Angaben ändern, werden Sie umgehend über diese Änderungen informiert. Um diese Änderungen zu überwachen, müssen Sie nur noch auf diese Firmenmitglieder und Vorstandsmitglieder klicken. SYSTEMATIC HOLDINGS LIMITED Aktuell LLPDMEM, 2010 10 08 22 GRENVILLE STREET ST HELLIER JE4 8PX, JERSEY CHANNEL ISLANDS. IAIN DORAN aktuell LLPDMEM, 2011 06 16 STROMBODEN 10 GROVESNOR STRASSE LONDON W1K 4QB ENGLAND. STEFANEL RADU aktuell LLPMEM, 2014 03 10 STROMBODEN 10 GROSVENOR STRASSE LONDON W1K 4QB ENGLAND. ROBERT JOHN TIMOTHY HILLMAN resigniert LLPMEM, 2010 10 08 - 2013 12 31 3RD FLOOR 10 GROVESNOR STRASSE LONDON W1K 4QB ENGLANDPans in der Nähe von BH-DG SYSTEMATISCHER HANDEL LLP. STRATEGISCHER WERTPARTNER UK HOLDINGS BESCHRÄNKT - 4. BODEN LESEN BRÜCK HAUS, GEORGE STREET, READING, BERKSHIRE, RG1 8LS. CLEAN ENERGY PARTNER CEP 2012 BESCHRÄNKT - 4. BODEN LESEN BRÜCKENHAUS, GEORGE STRASSE, LESEN, BERKSHIRE, RG1 8LS. P4 PUBLISHING LTD - JAMES COWPER KRESTON 8. BODEN SÜD, LESEN BRÜCKENHAUS, GEORGE STRASSE, LESEN, ENGLAND, RG1 8LS. NGMN BESCHRÄNKT - 4. BODEN LESEN BRÜCKENHAUS, GEORGE STRASSE, LESEN, BERKSHIRE, RG1 8LS. BALBOURNE ASSET MANAGEMENT BESCHRÄNKT - 4. BODEN LESEN BRÜCK HAUS, GEORGE STRASSE, LESEN, BERKSHIRE, ENGLAND, RG1 8LS. PRO BONO BIO ENTREPRENEUR BESCHRÄNKT - 4. BODEN, LESEN BRÜCKENHAUS GEORGE STRASSE, LESEN, BERKSHIRE, RG1 8LS. VISIUM UK LIMITED - 4. BODEN, LESEN BRÜCKENHAUS GEORGE STREET, LESEN, BERKSHIRE, RG1 8LS. TQ MANAGEMENT SERVICES LIMITED - 6. BODEN LESEN BRÜCKE , GEORGE STREET, READING, RG1 8LS. CORESTATE CAPITAL BERATER UK LLP - 4. BODEN LESEN BRÜCK HAUS, GEORGE STRASSE, LESEN, RG1 8LS. CAPITAL PROFESSIONAL BESCHRÄNKT - 6. BODEN LESEN BRÜCKE, GEORGE STRASSE, LESEN, RG1 8LS. THOMAS L KEEN INVESTITIONEN LIMITED - JAMES COWPER KRESTON 8TH BODEN SÜD, LESEN BRÜCKENHAUS, GEORGE STRASSE, LESEN, ENGLAND, RG1 8LS. DECS KAPITAL INVESTITIONEN BESCHRÄNKT - 4. BODEN, LESEN BRÜCK HAUS GEORGE STRASSE, LESEN, BERKSHIRE, RG1 8LS. TORQUIL CLARK PROFESSIONAL ANSCHLÜSSE LIMITED - 6th FLOOR READING BRIDGE, GEORGE STREET, READING, BERKSHIRE, RG1 8LS. ADC THERAPEUTIK DIENSTLEISTUNGEN UK LIMITED - 4. BODEN, LESEN BRÜCKENHAUS GEORGE STREET, READING, BERKSHIRE, RG1 8LS. Information über die Gesellschaft mit beschränkter Haftung BH-DG SYSTEMATIC TRADING LLP hat Nur zu Informationszwecken vorbereitet Es ist nicht beabsichtigt, noch ist es keine Rechtsberatung Dies ist die öffentliche Information, die von der offiziellen Firmenregistrierung zur Verfügung gestellt wird. Date der letzten Aktualisierung 2015 09 06 Lädt die Daten auf. Diese HANDELSVEREINBARUNG Die Vereinbarung wird am 26. Tag gemacht Von Dezember 2013, von und zwischen Permal Asset Management LLC der Manager, der Investment Manager zu Permal Alternative Select Fund Fund, eine Reihe von Legg Mason Partners Equity Trust der Trust, ein Maryland gesetzlichen Vertrauen als eine Management-Investmentgesellschaft unter der Investition registriert Gesellschaftsgesetz von 1940, in der Fassung des Gesetzes von 1940 und BH-DG Systematic Trading LLP, eine englische Gesellschaft mit beschränkter Haftung der Trader. WHEREAS, wurde der Manager von der Trust behalten, um Handel, Anlageberatung, Management und administrative Dienstleistungen zu bieten Der Vertrauen in Bezug auf den Fonds, ob direkt oder durch die Dienste eines oder mehrerer Subadvisor oder Rohstoffhandelsberater. WHEREAS, der Manager wünscht, den Trader zu verpflichten, bestimmte Rohstoffhandelsberatungsdienste für den Trust in Bezug auf diesen Teil der Vermögenswerte des Fonds, die dem Trader von Zeit zu Zeit zugewiesen werden, und der Trader ist bereit, diese Dienstleistungen zu den nachstehend aufgeführten Bedingungen zu erbringen und. WHEREAS ist der Trader als Commodity Trading Advisor CTA registriert Die Commodity Futures Trading Commission CFTC und ist Mitglied der National Futures Association NFA und. WHEREAS, wird der Trader als CTA für den Fonds in Bezug auf die Allocated Portion. NOW THOWFORE unter Berücksichtigung der Versprechen und gegenseitigen Bündnisse hierin enthalten, Es wird zwischen den Parteien wie folgt vereinbart.1 In Übereinstimmung mit und unterliegt dem Managementvertrag zwischen dem Trust und dem Manager in Bezug auf den Fonds die Managementvereinbarung, ernennt der Manager hiermit den Trader als CTA in Bezug auf die Allocated zu handeln Teil des Fonds für den Zeitraum und zu den in diesem Vertrag festgelegten Bedingungen Der Trader akzeptiert diese Ernennung und erklärt sich damit einverstanden, die hierin enthaltenen Leistungen für die hierin enthaltene Entschädigung zu erbringen.2 Die Verwaltungsgesellschaft führt dazu, dass der Händler in vollem Umfang informiert wird Alle Zeiten in Bezug auf die im Folgenden definierten Rohstoffinteressen oder andere zulässige Anlagen des Fonds in Bezug auf den zugeteilten Portion, seine zur Verfügung stehenden oder zur Verfügung stehenden Mittel für die Anlage und in der Regel über den Zustand der Angelegenheiten des Fonds In Bezug auf den Zugeordneten Teil Der Manager stellt dem Händler diese sonstigen Unterlagen und Informationen über die Angelegenheiten des Fonds zur Verfügung, da der Händler von Zeit zu Zeit vernünftigerweise verlangen kann.3 Der Manager ist jederzeit berechtigt, Alle Vermögenswerte des Fonds, die sich aus dem Vertragspartner oder aus dem Vertragspartner stammen, wenn der Verwaltungsrat eine solche Zuteilung oder Umverteilung als angemessen erachtet. 4. Pflichten, Pflichten und Ermächtigungen des Händlers a Vorbehaltlich der Aufsicht über den Treugeberrat des Vorstands und des Vorstands Manager, wird der Trader regelmäßig den Fonds in Bezug auf den zugeteilten Portion mit Beratung, Management und Aufsicht in Bezug auf Rohstoffinteressen, einschließlich Futures-Kontrakte, Optionen auf Futures. Verträge, Terminkontrakte, sonstige Devisenmärkte einschließlich Futures oder Spot-Transaktionen oder Rohstoffe, Swaps und Swaptions Commodity Interests, Bargeld oder US-Staatsanleihen, wie es erlaubt ist, und wird ein kontinuierliches Investitionsprogramm für den Allocated Portion im Einklang mit den Anlagezielen, Strategien, Richtlinien und Beschränkungen des Fonds, wie im Fonds angegeben, enthalten S aktueller Prospekt und Statement of Additional Information der SAI Der Trader bestimmt in Bezug auf den Allocated Port von Zeit zu Zeit, welche Commodity Interests oder andere zulässige Anlagen vom Fonds erworben, beibehalten, verkauft oder ausgetauscht werden sollen und welchen Teil der Der zugeteilte Teil wird in den verschiedenen Commodity Interests oder anderen zulässigen Anlagen gehalten, in die der Fonds investiert und diese Entscheidungen einschließlich der Durchführung von Investitionsdokumentationen umsetzt, und zwar unter Beachtung der Bestimmungen der vertrauenswürdigen Vertrauenserklärung und des Vertrages An den Trader gemeinsam, die Regierungsdokumente, das Gesetz von 1940, das Commodity Exchange Act CEA, eine 1940 geltende Freistellungsverordnung für den Fonds und die anwendbaren Regeln und Vorschriften, die von der Securities and Exchange Commission der SEC und der CFTC und der Interpretation verkündet wurden Die von den SEC-Mitarbeitern und den CFTC-Mitarbeitern erteilt wurden, sowie alle sonstigen anwendbaren Bundes - und Landesgesetze, die Anlageziele, die Policen und die Beschränkungen des Fonds, auf die oben angegeben wurde, wie sie dem Händler zur Verfügung gestellt wurden, sowie alle sonstigen spezifischen Richtlinien, die vom Verwaltungsrat angenommen wurden Der Manager und dem Trader bekannt gegeben, sowie die Anweisungen und Anleitungen des Managers Der Trader ist als Bevollmächtigter des Trusters berechtigt, dem Depotbank der Depotbank und der Depotbank eine Weisung in Bezug auf den Zugeordneten Teil zu erteilen Oder Prime Broker für Lieferungen von Commodity Interests oder anderen zulässigen Anlagen und Zahlungen von Barmitteln in Bezug auf Transaktionen oder Cash Margin fordert die Rechnung des Fonds Der Trader wird Aufträge im Namen des Fonds nach den Trader-Investment-Bestimmungen für die Fonds entweder direkt mit dem Emittenten oder mit einem Makler oder Händler, Devisenhändler, Futures-Provisionshändler oder andere, die von ihm ausgewählt werden. Der Fonds wird als Hauptverpflichtete bei solchen Geschäften tätig sein. Der Verwaltungsrat kann Richtlinien und Verfahren annehmen, die die Behörde des Händlers ändern und beschränken Über die Durchführung der hierin enthaltenen Portfoliotransaktionen des Fonds Die Traderin kann im Auftrag des Fonds bestimmte Vereinbarungen, Instrumente und Dokumente im Zusammenhang mit den von ihr im Rahmen dieser Vereinbarung erbrachten Leistungen ausführen. Dazu gehören unter anderem Vermittlungsverträge, Clearingverträge, Kontodokumentationen, Futures - und Optionsvereinbarungen, Swap-Vereinbarungen, sonstige investitionsbezogene Vereinbarungen sowie alle anderen Vereinbarungen, Unterlagen oder Instrumente, die der Trader für die Erfüllung seiner Pflichten aus diesem Vertrag als geeignet oder wünschenswert hält. Unbeschadet des Vorstehenden ist der Manager oder Trust verantwortlich Für die Festlegung der Prime Brokerage und Depotbankvereinbarungen des Fonds Bis zu dem Zeitpunkt, in dem der Manager benachrichtigt wird, ist der Trader verantwortlich für die Verwaltung von Sicherheiten und Margin-Anforderungen, die von den anwendbaren Gegenparteien gefordert werden und mit den Investitionen verbunden sind, die für den Allocated Port gemacht wurden, falls vorhanden Durchführung von Abstimmungsverfahren auf diesen Depots in Bezug auf den Zugeordneten Teil in Übereinstimmung mit den Standardpraktiken der Depotbank und geben Auskunft über solche Abstimmungen an den Manager auf Anfrage in einer Form, die zwischen dem Trader und dem Manager vereinbart werden soll. Der Trader wird ein Unabhängiger Auftragnehmer und ist nicht berechtigt, den Treuhandvertrag, den Fonds oder die Verwaltungsgesellschaft in irgendeiner Weise zu handeln oder zu vertreten oder als Bevollmächtigter des Treuhandfonds, des Fonds oder des Managers zu betrachten, außer in dieser Vereinbarung ausdrücklich genehmigt oder eine andere schriftliche Erklärung Vertrauen, der Manager und der Trader Der Trust kann von Zeit zu Zeit Vorstandsentscheidungen an den Händler im Zusammenhang mit dem Vorstehenden geben. B Der Trader ist damit einverstanden, dass er bei der Beratungs-, Beratungs - und Managementdienste für andere Commodity Interest Trading Accounts und Entitäten seine besten Anstrengungen unternimmt, um eine gerechte Behandlung aller Konten zu erreichen und ein faires und angemessenes System der Auftragseingabe für alle zu nutzen Unter Berücksichtigung der gesetzlichen und aufsichtsrechtlichen Beschränkungen, die für den Fonds gelten, zusätzlich zu den Richtlinien und Verfahren des Händlers sowie den Richtlinien, Verfahren und Weisungen des Fonds oder des Managements. Der Händler verpflichtet sich ferner, sich über die Positionsgrenzen zu informieren, die auf bestimmte festzulegen sind Commodity-Zinsverträge durch den CFTC oder den anwendbaren Kontraktmarkt Wenn der Trader zu jeder Zeit während der Laufzeit dieses Vertrages verpflichtet ist, die Commodity Interest Positionen des Fonds mit den Positionen einer anderen Person für die Zwecke der Anwendung der CFTC oder des Umtauschs zu aggregieren Auferlegte spekulative Positionsbegrenzungen, wird der Trader unverzüglich den Manager benachrichtigen, wenn die Positionen des zugeteilten Portfolios in einem Gesamtbetrag enthalten sind, der die anwendbare spekulative Positionsgrenze übersteigt. Wenn die spekulativen Positionsgrenzen in einem Commodity Interest Vertrag abgeschlossen sind, wird der Trader die Handelsanweisungen ändern Auf das Konto des Fonds und seine anderen Konten in einem vernünftigen und guten Glauben Bemühungen um eine gerechte Behandlung aller Konten zu erreichen. C Der Wirtschaftsteilnehmer erkennt an, dass der Fonds eine oder mehrere hundertprozentige Tochtergesellschaften des Fonds gründen kann, durch die er alle oder einen wesentlichen Teil seiner Rohstoffinvestitionen oder für andere Anlagezwecke ausüben kann. D Unbeschadet einer anderen Bestimmung dieses Vertrages ist vereinbart, dass der Händler für die Überwachung von Beschränkungen oder Beschränkungen für den Fonds insgesamt nicht verantwortlich ist, wobei er vereinbart ist, dass alle diese Überwachung in der Verantwortung des Managers oder b Die Segregationsanforderung des Gesetzes von 1940 oder ein anderes anwendbares Recht des Fonds als Ganzes wird vereinbart, dass eine solche Trennung in der Verantwortung des Managers liegt, vorausgesetzt, dass der Händler in Bezug auf den zugeteilten Teil nur seine Handelsaktivitäten ausübt In einer Weise, die mit den Segregations - und Abdeckungsanforderungen des Gesetzes von 1940 und der CEA übereinstimmt, oder irgendwelche Anweisungen, Beschränkungen oder Richtlinien des Managers in Bezug auf diese oben beschrieben und ii mit dem Manager auf Verlangen die von dem Manager verlangten Informationen teilen Um die Einhaltung der oben genannten Punkte nachzuweisen und auf Verlangen der Verwaltungsgesellschaft bei der Ermittlung von Vermögenswerten zur Ermittlung von Segregationsanforderungen zu unterstützen. Zur Vermeidung von Zweifeln ist der Händler nicht verpflichtet, Anweisungen für eine physische Trennung von Vermögenswerten im Zusammenhang mit § 18 Abs 1940 Gesetz zur Depotbank. E Wenn der Manager Richtlinien, Verfahren, Beschränkungen oder beherrschende Dokumente oder Änderungen oder Revisionen an den Händler zur Verfügung stellt, die sich auf die Verwaltung des verteilten Portfolios beziehen, wird der Manager die entsprechenden Unterlagen vor ihrer Umsetzung zur Verfügung stellen. Der Manager wird Unter den gegebenen Umständen angemessene Anstrengungen zu unternehmen, um mit dem Händler in gutem Glauben vor ihrer Verabschiedung über den zugewiesenen Teil zu konsultieren.5 Delegation Der Händler kann einige oder alle seiner Pflichten im Rahmen dieses Abkommens an verbundene Parteien delegieren, wobei jeder Delegierte, Dass ich dem Händler eine schriftliche Mitteilung an den Manager erteilt habe und der Manager schriftlich zustimmt, ii irgendwelche Dienstleistungen sind keine Beratungsdienste nach dem Gesetz von 1940 oder einem Anlageberatergesetz von 1940 in der geänderten Fassung oder eine Delegation von Beratungspflichten unterliegt und ist Die gemäß § 15 des Gesetzes von 1940 verpflichtet sind, und ansonsten im Einklang mit dem Gesetz von 1940 steht, iii die Stelle, die die Funktion wahrnimmt, entweder als CTA unter dem CEA registriert und a Mitglied der NFA, oder ist von der Registrierung als CTA befreit oder ausgeschlossen oder liefert keine Warenhandelsberatung iv keine zusätzlichen Gebühren, Gebühren oder sonstige Entschädigungen werden für diese Dienstleistungen gezahlt, und weder der Fonds noch der Manager werden jegliche Aufwendungen erheben Das Ergebnis einer solchen Delegation, v Der Händler verpflichtet sich hiermit, den Manager über alle Änderungen zu informieren, die erforderlich sind, um die Offenlegung in der Registrierungserklärung des Fonds in Bezug auf die Portfoliomanager des Fonds, die vom Händler oder einem Delegierten und dem Trader zur Verfügung gestellt werden, zu machen Alle Zeiten sind haftbar und verantwortlich für den Manager, den Treuhand und den Fonds für die Pflichten des Pfarrers, Pflichten, Pflichten, Zusicherungen, Gewährleistungen, Vereinbarungen und Entschädigungen hiervon unabhängig davon, ob die Dienstleistungen hierfür vom Händler oder einem Delegierten zur Verfügung gestellt werden.6 Der Händler ist damit einverstanden, dass er die Aufzeichnungen über seine Leistungen im Einklang mit allen anwendbaren Gesetzen und Beschlüssen beibehalten und beibehalten wird, einschließlich der Einhaltung der Anforderungen der Regel 31a-1 und 31a-2 nach dem Gesetz von 1940 und der CFTC-Regel 4 7 c 2 Der Händler Stimmt hiermit zu, dass solche Aufzeichnungen, die sie für den Fonds aufrechterhält, Eigentum des Fonds sind und sich ferner damit einverstanden erklären, dem Fonds unverzüglich eine solche Aufzeichnung nach dem Antrag des Fonds aufzugeben, vorausgesetzt, dass der Händler doppelte Kopien aller dieser Bücher behalten kann und Unterlagen, die den Geheimhaltungsbestimmungen dieses Vertrages unterliegen.7 Bewertung Der Händler hat nach den vom Verwaltungsrat festgelegten Verfahren, die dem Händler im Voraus zur Verfügung gestellt werden und die von Zeit zu Zeit geändert werden können, dem Trust, dem Manager oder dem Depotbank für den Fonds bei der Ermittlung oder Bestätigung des Wertes von Anlagen des zugeteilten Portfolios, für die der Trust, Manager oder Depotbank Hilfe vom Händler anstrebt oder für die Überprüfung durch den Trader identifiziert. Diese Unterstützung umfasst, ist aber nicht beschränkt auf die Ermittlung und den Zugang Zu einem oder mehreren Mitarbeitern des Händlers, die über die Anlagen, den Handel und die relevanten Faktoren für die Bewertung informiert sind, welche Mitarbeiter zur Konsultation zur Verfügung stehen, wenn der Bewertungsausschuss des Vertrauens, der Verwaltungsgesellschaft oder seine Tochtergesellschaften in Bezug auf die Investitionen, die von dem Allocated Portion gehalten werden, auf begründeten Antrag des Trust, Managers oder Depotführers, die Unterstützung des Trusts, des Managers oder der Depotbank bei der Erlangung von Angeboten und Angeboten oder Quotes von Broker-Händlern, Market Maker, Bewertungsagenten, Gutachtern oder Kontrahenten Unabhängig von dem Trader iii auf Antrag des Vertrauens, des Managers oder der Depotbank, die Bestätigung der Preisfindung und die Bereitstellung von Empfehlungen für faire Bewertungen und iv die Aufrechterhaltung angemessener Aufzeichnungen und schriftliche Backup-Informationen in Bezug auf die Bewertung, die im Folgenden zur Verfügung gestellt wird, und die Bereitstellung solcher Informationen an den Trust, Der Fondsmanager oder der Fonds auf Verlangen, wobei diese Aufzeichnungen als Fondsaufzeichnungen gelten, die dem Abzug eines Duplikats des Händlers unterliegen. Die Parteien erkennen an, dass der Händler einerseits und der Depotbank oder die Depotbank des Fonds andererseits Hand, können unterschiedliche Preisverkäufer verwenden, die zu Bewertungsdiskrepanzen führen können.8 Zusätzliche Pflichten des Händlers a Der Händler ist, soweit angemessen vom Treuhandvertrag oder dem Manager angefordert, und im Einklang mit dem Umfang der Pflichten und Pflichten des Händlers Diese Vereinbarung, dh in Bezug auf den Allocated Portion und die Trader s Bereitstellung von Portfoliomanagement-Dienstleistungen im Folgenden, bieten dem Trust und dem Manager im Zusammenhang mit der Einhaltung des Sarbanes-Oxley-Gesetzes und der von den SEC und Regel 38a-1 nach dem Gesetz von 1940 oder irgendeine ähnliche Anforderung nach dem CEA. Der Befragte verpflichtet sich, regelmäßig auf begründeten Antrag des Vertrauens in Bezug auf den zugewiesenen Teil und die Bestimmung des Eigentümers zu bescheinigen Der Portfoliomanagement-Dienstleistungen im Folgenden ist der Allocated Portion in Übereinstimmung mit allen föderalen Wertpapiergesetzen, die auf den Fonds anwendbar sind, gemäß Regel 38a-l nach dem Gesetz von 1940 II, wie vom Trust oder Manager beantragt, eine Überprüfung der Berichte an die Aktionäre, Proxy-Erklärungen , Vermarktungsmaterialien, Vorstandsmaterialien, Registrierungsanmeldungen oder Teile davon und andere Unterlagen, die dem Händler zur Verfügung gestellt werden und die sich auf den Fonds oder den Händler beziehen, b über eine zeitnahe Stellungnahme zu diesen Entwürfen und c Zertifizierungen oder Unterzertifizierungen an Rechtzeitige Grundlage für die Richtigkeit der Informationen, die sich auf den Händler oder den zugeteilten Teil in diesen Berichten oder sonstigen Unterlagen beziehen, iii in Bezug auf den Händler oder den zugeteilten Teil, eine angemessene Unterstützung bei der Vorbereitung aller periodischen Berichte durch die Vertrauen oder der Fonds an die Aktionäre des Fonds und alle Berichte und Einreichungen, die zur Aufrechterhaltung der Registrierung und Qualifikation des Fonds erforderlich sind, oder um andere auf den Fonds anwendbare aufsichtsrechtliche oder steuerliche Anforderungen zu erfüllen, unter föderalen und staatlichen Wertpapieren und Steuergesetzen iv auf Anfrage und Angemessene Vorankündigung, die Zusammenarbeit mit den Prüfungen einschließlich der Compliance-Audits, die von der Verwaltungsgesellschaft, ihren Tochtergesellschaften oder den unabhängigen Abschlussprüfern des Fonds oder einem solchen Abschlussprüfer in Übersee-Mitgliedsorganisationen v auf Anforderung und angemessener Vorankündigung durchgeführt werden, dem Trust-Chef-Compliance-Beauftragten einen direkten Zugang zu seinem Chef-Compliance-Beauftragte oder sein Bevollmächtigter vi auf Anfrage, stellt dem Vertrauensbeauftragten des Vertrauens einen regelmäßigen Bericht über die nachfolgenden Händler des Handels zur Verfügung und vii stellt unverzüglich alle materiellen Einhaltungspflichten von oder im Zusammenhang mit dem Trader aus, sofern dies möglich ist Beschränkt nach § 8 c, trägt der Händler auf dessen Kosten dem Vorstand, den Beamten des Vertrauens und dem Verwalter und seinen verbundenen Unternehmen alle Informationen und Berichte des Wirtschaftsteilnehmers zur Verfügung, die von den Verantwortlichen verlangt werden und dem Händler in angemessener Weise zur Verfügung stehen Dienstleistungen, die vom Händler hierfür erbracht werden. B Der Händler hat dem Manager, dem Trust und dem Vorstand solche Berichte, statistischen Daten und sonstigen Informationen in dieser Form vorzubereiten und in solchen Intervallen zu übermitteln, wie sie vernünftigerweise beantragt werden können. Der Händler stellt dem Manager und / oder dem Vorstand auch die Möglichkeit zur Verfügung Zu angemessenen Zeiten und mit angemessenen Vorankündigungen unter den Umständen, seinen Portfoliomanagern und anderen geeigneten Mitarbeitern, die vom Trust, dem Manager und dem Trader gemeinsam vereinbart wurden, entweder persönlich, einschließlich der Teilnahme an Vorstandssitzungen oder bei der gegenseitigen Bequemlichkeit des Trust , Dem Manager, dem Vorstand und dem Händler, per Telefon oder anderen elektronischen Medien, um die Anlagepolitik, die Leistung und andere Fragen im Zusammenhang mit der Verwaltung des Zugeordneten Teils zu überprüfen. C Bei der Erbringung von Dienstleistungen unterliegt der Händler nicht mit einem Unternehmer oder einem anderen Händler an den Fonds, ii einen anderen Fonds des Trusts oder iii einer anderen Investmentgesellschaft, die unter der gemeinsamen Kontrolle mit dem Trust über Geschäfte des Fonds in Commodity Interests oder Sonstige zulässige Anlagen Dieser Absatz darf den Händler nicht davon abhalten, sich mit seinen verbundenen Personen über die Transaktionen in Commodity Interests oder anderen zulässigen Anlagen zu beraten. D Der Händler trägt alle Kosten und stellt alle notwendigen Dienstleistungen, Einrichtungen und Personal im Zusammenhang mit seinen Zuständigkeiten im Rahmen dieses Vertrages zur Verfügung. Anders als hierin ausdrücklich angegeben, ist der Händler nicht verantwortlich für die Kosten des Fonds, einschließlich, ohne Einschränkung , Beratungsgebühren Verteilung Gebühren Zins Steuern Regierungsgebühren freiwillige Einschätzungen und sonstige Aufwendungen im Zusammenhang mit der Mitgliedschaft in Investment-Organisationen Organisationen Organisation Kosten des Fonds die Kosten einschließlich Maklerprovisionen, Transaktionsgebühren oder Gebühren, wenn überhaupt im Zusammenhang mit dem Kauf oder Verkauf des Fonds S Rohstoffinteressen oder sonstige zulässige Anlagen und etwaige damit verbundene Verluste in Höhe von Gebühren und Aufwendungen von Depotbanken, Transferstellen, Registrierstellen, unabhängigen Preisverkäufern oder sonstigen Vertretern Fondsverzug Kreditzusagen Aufwendungen für die Ausgabe und Rücknahme oder Rücknahme der Anteile des Fonds Und die Aufrechterhaltung der Gesellschafterkonten Aufwendungen für die Registrierung und die Qualifizierung der Aktien des Fonds im Rahmen des anwendbaren Bundes - und Landesgesetzes die Aufwendungen des Fonds, die sich auf die Vorbereitung, die Drucklegung, den Druck und die Verteilung von Prospekten und Aussagen über zusätzliche Informationen und etwaige Ergänzungen, Berichte, Bevollmächtigte beziehen Aussagen, Bekanntmachungen und Dividenden an die Aktionäre des Fonds s die Kosten der Briefpapier-Fonds-Website Kosten Kosten der Sitzungen des Vorstandes oder eines Ausschusses davon, Sitzungen der Aktionäre und andere Sitzungen des Fonds außer der Kosten für die Anwesenheit und Reise der Trader s Personal Zu den Vorstandssitzungen Vorstandsvergütungen Gebühren für die Prüfungsgebühren Reisekosten von Beamten, Vorstandsmitgliedern und Mitarbeitern des Fonds, außer den Reisekosten von Beamten und Angestellten des Händlers, falls vorhanden, und an den anteiligen Teil der Prämien an einer Treuhandanleihe Und andere Versicherungen, die den Fonds und seine Beamten, Vorstandsmitglieder und Arbeitnehmer Prozesskosten des Fonds und alle einmaligen oder außerordentlichen Aufwendungen des Fonds, einschließlich, ohne Einschränkung, die Handlungen, Anzüge oder Verfahren, die die Der Fonds ist eine Partei und die gesetzliche Verpflichtung, die der Fonds die Vorstandsmitglieder und die Beauftragten des Fonds zu diesem Zeitpunkt entschädigen darf. Weder der Treuhandfonds, der Fonds, die Verwaltungsgesellschaft oder ihre verbundenen Unternehmen oder Tochtergesellschaften sind für die mit den einzelnen Sitzungen verbundenen Kosten verantwortlich Des Vorstands oder der Aktionäre, die zum Hauptnutzen des Händlers einberufen wurden, einschließlich, aber nicht beschränkt auf die Anwaltsgebühren, die mit der Vorbereitung einer Vollmachtserklärung oder einer Informationserklärung und damit verbundenen Versand - und Aufhebungskosten verbunden sind, sofern nicht schriftlich vereinbart worden ist.9 Vergütung der Vorstandsmitglieder Und Offiziere Kein Mitglied des Vorstandes, Beamter oder Angestellter des Treuhandfonds oder des Fonds erhält vom Treuhandfonds einen Fonds oder eine andere Entschädigung als Mitglied des Vorstandes, des Beamten oder des Arbeitnehmers, während er gleichzeitig Direktor, Beamter, Oder Angestellter des Händlers oder eines verbundenen Unternehmens des Händlers, es sei denn, der Vorstand kann beschließen. Dieser Absatz gilt nicht für Vorstandsmitglieder, Vorstandsmitglieder, Berater und andere Personen, die nicht ordentliche Mitglieder des Händlers oder eines verbundenen Unternehmens sind Personal.10 Entschädigung Als Entschädigung für die vom Händler erbrachten Leistungen bezahlt die Verwaltungsgesellschaft den Händler innerhalb von zwanzig 20 Tagen nach dem letzten Tag eines jeden Monats eine Gebühr, die täglich zu einem jährlichen Zinssatz berechnet wird, der in der Anlage A beigefügt ist Die erste Zahlung der Gebühr erfolgt innerhalb von zwanzig 20 Tagen nach dem Ende des Monats, der dem Zeitpunkt des Inkrafttretens dieses Vertrages folgt. Wenn diese Vereinbarung ab dem Datum des letzten Tages eines Monats gekündigt wird, wird diese Gebühr innerhalb von 20 Jahren gezahlt Tage nach Ablauf des Monats der Kündigung, und die Gebühr für diesen Monat basiert auf dem durchschnittlichen täglichen Nettovermögen der Tage in diesem Monat bis zum letzten Tag, für den diese Vereinbarung gültig ist. Das durchschnittliche tägliche Netto - Vermögenswerte des Fonds werden in jedem Fall nur an Werktagen beruhen und zu dem Zeitpunkt des ordnungsgemäßen Geschäftsschlusses der New Yorker Börse oder einer anderen Zeit, die vom Verwaltungsrat bestimmt werden kann, berechnet. 11 Vertretungen, Garantien Und Vereinbarungen des Händlers a Der Händler vertritt und garantiert, dass es nicht durch das Gesetz von 1940 verboten ist, das Anlageberatergesetz von 1940 das Beratungsgesetz oder ein anderes Gesetz, eine Regulierung oder eine Bestellung von der Durchführung der in diesem Vertrag vorgesehenen Dienstleistungen ii eingetragen ist Da ein CTA und ein Mitglied des NFA iii sich getroffen haben und sich bemühen werden, sich so lange weiter zu treffen, solange dieses Abkommen in Kraft bleibt, alle anderen anwendbaren Bundes - oder Landesanforderungen oder die anwendbaren Anforderungen einer Regulierungs - oder Industrie-Selbstregulierungsbehörde Die für die Durchführung der in diesem Abkommen vorgesehenen Dienstleistungen erforderlich sind, einschließlich der Verabschiedung von schriftlichen Richtlinien und Verfahren in Bezug auf den Zugeordneten Teil, die vernünftigerweise dazu bestimmt sind, Verstöße gegen die Bundesgesetzgebung im Sinne der Regel 38a - 1, durch den Trader, seine Angestellten, leitenden Angestellten und Agenten und wird in allen wesentlichen Punkten mit den Richtlinien und Verfahren des Managers, des Vertrauens und des Fonds in Bezug auf den zugeteilten Teil, der ihnen zur Verfügung gestellt wird, entsprechen. Iv hat die Befugnis, Und die durch diese Vereinbarung in Betracht gezogenen Dienstleistungen durchführen v hat alle notwendigen Maßnahmen zur Durchführung der Vollstreckung, Zustellung und Erfüllung dieser Vereinbarung und vi getroffen und diese Vereinbarung ordnungsgemäß durchgeführt und erteilt. B Der Händler teilt dem Treu und dem Manager i unverzüglich den Eintritt eines Ereignisses mit, das den Trader von einem Investmentberater einer Investmentgesellschaft gemäß § 9 a. 1940 oder einem anderen anwendbaren Recht, einer Regel oder einer Regulierung ausschließen würde Ii wenn der Händler bedarf oder anderweitig eine Klage, eine Klage, ein Verfahren, eine Untersuchung oder eine Ermittlungserklärung im Gesetz oder im Eigenkapital vor oder durch ein Gericht, ein öffentliches Gremium oder eine Klage erbringt, die die Angelegenheiten des Fonds oder des Händlers betrifft Ist an irgendwelchen anhängigen Rechtsstreitigkeiten oder Verwaltungsverfahren beteiligt, die gegen den Händler oder eine seiner leitenden Angestellten oder sonstigen Bediensteten des in der Geschäftsführung oder den Betrieb des Allocated Portions beteiligten Händlers erhoben werden, mit Ausnahme von frivolen oder ärgerlichen Rechtsstreitigkeiten, wie z. B. frivolen oder ärgerlichen Rechtsstreitigkeiten Die Vermeidung von Zweifeln, würde keine Rechtsstreitigkeiten aus Wertpapieren oder anderen Finanzrechten oder - regelungen enthalten oder von einer Regierungsbehörde oder Regulierungsbehörde erhoben werden, und es sei denn, dass die Zustellung der Kündigung der Klägerin an die Verwaltungsgesellschaft durch das anwendbare Recht verboten ist, An den Händler, der den Händler oder die Anlagestrategien des in den Prospekt des Fonds und der ORKB enthaltenen Anlagestrategien des Portfolios oder des ORKB in der jeweils gültigen Fassung und Ergänzung des Fonds oder der Änderung oder Ergänzung berücksichtigt thereto, but that is required to be disclosed therein, and of any statement respecting or relating to the Trader, the Trader s investment strategies or the Trader s Allocated Portion contained therein that becomes untrue in any material respect iv of any change in the Trader s financial condition which would reasonably be expected to materially impact its abilities to perform its duties hereunder and of any reduction in the amount of coverage under the Trader s errors and omissions or professional liability insurance coverage and v of any change in its status as a registered CTA or member of the NFA. c The Trader represents and warrants that it has adopted a written code of ethics complying with the requirements of Rule 17j-1 under the 1940 Act, will provide the Manager and the Board with a copy of such code of ethics, together with evidence of its adoption, and will provide copies of any future amendments thereto Upon request within forty-five days of the end of the last calendar quarter of each year that this Agreement is in effect, and as otherwise requested, the Chief Compliance Officer of the Trader or his her designee shall certify to the Manager that the Trader has complied with the requirements of Rule 17j-1 during the previous year and that there has been no material violation of the Trader s code of ethics or, if such a material violation has occurred, that appropriate action was taken in response to such violation Upon the reasonable written request of the Manager and subject to applicable law, the. Trader shall permit the Manager, its employees or officers or their agents to examine the reports required to be made to the Trader by Rule 17j-1 c 1 and all other records relevant to the Trader s code of ethics The Trader shall use its best efforts to obtain consents from those individuals subject to its code of ethics to permit the Manager, its employees or officers or their agents to examine the reports required to be made to the Trader by Rule 17j-1 c 1 and all other records relevant to the Trader s code of ethics By entering into this Agreement, the Trader consents to the filing of its code of ethics as an exhibit to the Trust s registration statement, as may be required by law or regulation. d The commodity trading advisor disclosure document of the Trader where it is legally obligated to produce or has produced such a disclosure document or is required to deliver such document by law or regulation and any other information relating to the Trader, its businesses, principals, and past performance record in accordance with paragraph 11 i below that has been requested by the Manager or delivered to the Manager for use in the Fund s registration statement and other regulatory filings, sales and advertising materials, Board materials, and to assist the Fund, the Manager and their affiliates as part of their compliance programs is current, accurate and complete in all material respects as at the date it is provided and is in compliance with all applicable laws, rules and regulations, including Part 4 of the CFTC regulations, and the Trader will provide the Manager with updated or amended copies of any such materials. e The Trader will promptly notify the Trust and the Manager if there is, or there is expected to be, any assignment of this Agreement or change of control of the Trader within the meaning of the 1940 Act, and if there is, or there is expected to be, any changes in the key personnel who are either the portfolio manager s of the Allocated Portion or senior management of the Trader The Trader agrees to bear all reasonable expenses of the Trust, if any, arising out of an assignment by, or change in control of, the Trader. f The Trader agrees to maintain a commercially reasonable level of errors and omissions or professional liability insurance coverage from an insurance company that has an A M Best rating of at least A VII or better. g The Trader agrees to the use of its name, trademark, trade device, service mark, symbol or any abbreviation, contraction or simulation collectively, Trademarks thereof in the Trust s and the Fund s disclosure documents and shareholder communications The Manager or its affiliates will not use Trademarks in advertising, sales literature and similar communications without the Trader s express consent unless the format of any of the foregoing has been previously approved by the Trader The Manager or its affiliates will not use the name Brevan Howard Capital Management L P or Brevan Howard group of companies in advertising, sales literature, and the Fund s disclosure documents, shareholder communications and similar communications without the express consent of the Trader on behalf of itself and its affiliates unless the format of any of the foregoing has previously been so approved or unless required to do so by applicable law or regulation The Trader agrees that neither it, nor any of its affiliates, will knowingly in any way refer directly or indirectly to its relationship with the Trust, the Fund, the Manager or any of their respective affiliates or subsidiaries without the express prior written consent of the Manager or its designee, which consent shall not be unreasonably withheld, except as required by rule, regulation or upon the request of a governmental authority. However, the Trader may use the performance of the Allocated Portion in its track record and composite performance The Trader is hereby granted the right to identify the Trust, Fund and Fund subsidiary as a client in the Trader s publicly disclosed client lists until this Agreement is terminated and may disclose the aggregate amount of assets under management with respect to the Allocated Portion Nevertheless, the Trader may not refer to any other sub-adviser or trading adviser to the Fund without express written permission. h The Trader shall not use the name or any tradename, trademark, trade device, service mark, symbol or any abbreviation, contraction or simulation thereof of the Manager, the name Legg Mason, the Trust, the Fund or any of their affiliates or subsidiaries Fund Parties in Trader s or its affiliate s marketing materials unless it first receives prior written approval of the appropriate party It is understood that the name of each party to this Agreement, and any derivatives thereof or logos associated with that name, the name Legg Mason, the name of the Fund, the name Brevan Howard Intellectual Property , is the exclusive and valuable property of the party or entity in question and their respective affiliates, and that each other party has the right to use such names pursuant to the relationship created by, and in accordance with the terms of, this Agreement only so long as this Agreement shall continue in effect Upon termination of this Agreement, Fund Parties and the Trader the shall forthwith cease to use the other parties Intellectual Property, except for rights of the Fund Parties to continue to use the Licensed Marks during a ninety-day adjustment period after such termination, for one year with respect to the Fund s prospectus and Statement of Additional Information, as supplemented, and as may be required by applicable laws, rules and regulations For the avoidance of doubt, nothing in this Agreement shall be construed as granting to any party any right, title or interest in Intellectual Property, other than the right to use the Intellectual Property in accordance with this Agreement. i The Trader agrees to provide any and all material composite performance information, records and supporting documentation which may exclude the names of individual clients or accounts of the Trader about accounts the Trader manages, if appropriate, which are relevant to the Allocated Portion and that have investment objectives, policies, and strategies substantially similar to those employed by the Trader in managing the Allocated Portion that may be reasonably necessary, under applicable laws, to allow the Fund or its agent to present information concerning the Trader s prior performance in the Prospectus and the SAI of the Fund and any permissible reports and materials prepared by the Fund or its agent.12 Representations and Warranties of the Manager The Manager represents and warrants that it i is registered as an investment adviser under the Advisers Act and will continue to be so registered for so long as this Agreement remains in effect ii is not prohibited by the 1940 Act, the Advisers Act or other law, regulation or order from performing the services contemplated by this Agreement iii the Trust is an accredited investor as that term is defined in Rule 501 of Regulation D promulgated under the Securities Act of 1933, as amended, and a qualified eligible person as that term is defined in CFTC Regulation 4 7 a iv the Fund is an eligible contract participant as that term is defined in Section 1 a 18 of the CEA v has reviewed the requirements for registration as a commodity pool operator a CPO under the CEA and is either registered as a CPO and a member of the NFA or is relying on an exemption or exclusion from registration as a commodity pool operator or has made a permissible delegation of its duties and responsibilities as a CPO to another entity vi has the authority to. enter into and perform the services contemplated by this Agreement vii has taken all necessary corporate action to authorize the execution, delivery and performance of this Agreement viii has duly executed and delivered this Agreement and this Agreement has been approved in accordance with the requirements of the 1940 Act.13 Confidentiality No party to this Agreement will disclose or use any records or information obtained pursuant to this Agreement in any manner whatsoever except as expressly authorized in this Agreement or, with respect to the Trader, as may reasonably be required to execute transactions on behalf of the Fund or, with respect to the Manager or its affiliates , as may reasonably be required to provide its services to the Fund The parties will keep confidential any non-public information obtained directly as a result of this service relationship provided that a the Manager may make any disclosure to its affiliates, the Trust, the Fund, the disinterested Board members or their legal advisors or auditors or other service providers to the Fund including, without limitation, any prospective or current prime broker, broker-dealer, accounting agent, compliance services provider, administrator or sub-administrator and the agents, employees, brokers, dealers or banks selling Fund shares, service providers, subsidiaries, parents, affiliates or divisions of the foregoing , as the Manager may reasonably determine necessary in its sole discretion for the purposes of the management or operation of the Fund provided those recipients of information are subject to customary confidentiality duties or obligations for their respective relationships to U S registered investment companies which obligations, without limitation, may be fiduciary or professional in nature , and b the Trader may make disclosures to its affiliates, Brevan Howard Asset Management LLP, Brevan Howard Investment Holdings Limited, Brevan Howard Hong Kong Limited any other member of the Brevan Howard group and London Diversified Fund Management LLP, as the Trader may reasonably determine necessary to perform the services contemplated herein in their sole discretion provided that no such information may be used for any trading or investment purpose unrelated to management of the Fund Notwithstanding the foregoing, any party may disclose such non-public information if a such information is or hereafter otherwise is known by the receiving party or has been disclosed to the receiving party by a third party not known by the receiving party to be under an obligation of confidentiality to the party whose information has been disclosed, or such information has been disclosed publicly other than through a breach of this Agreement or otherwise becomes ascertainable from public or published information or trade sources, b if such disclosure is required by applicable federal, state or other law or regulation, c if such disclosure is required or requested by regulatory authorities or judicial process, d to the extent such disclosure is reasonably required by auditors, compliance consultants or attorneys of the party or of the Trust, Fund, the disinterested Board members or affiliates of the Manager in connection with the performance of their professional services, or e as may otherwise be contemplated by this Agreement The Trader shall not disclose information regarding characteristics of the Fund or Allocated Portion, trading history, portfolio holdings, performance information or any other related information to any third party, except in compliance with the Trust s policies on disclosure of portfolio holdings or as required by applicable law or regulation Notwithstanding the foregoing, the Manager shall take all commercially reasonable measures to prevent the Trust excluding the disinterested Board members , the Fund and any subsidiary of the Fund from disclosing any information regarding the Allocated Portion s portfolio holdings or position information which is not otherwise publicly available to any third party except a where such disclosure is reasonably necessary for the management or operation of the Fund and such recipients are subject to customary confidentiality duties or obligations for their respective. relationships to U S registered investment companies which obligations, without limitation, may be fiduciary or professional in nature provided that, for purposes of this paragraph, the disinterested Board members shall be considered recipients under this clause a or b with respect to i brokers, dealers, futures commission merchants and prime brokers providing clearing, securities lending, execution or similar services to the Fund, ii banks, brokers, dealers and other intermediaries selling Fund shares, and iii fund ratings organizations, proxy voting services and fund publication services, provided that for each of b i , ii or iii the Trader has given its prior written consent, such consent not to be unreasonably withheld or c as required by applicable law, regulation or court order For the avoidance of doubt, any Delegatee shall be subject to the same confidentiality obligations as the Trader.14 Indemnification a Except as may otherwise be provided by the 1940 Act, any other federal securities law or the CEA, neither the Trader nor any of its officers, members or employees its Affiliates shall be liable for any losses, claims, damages, liabilities or litigation including reasonable legal and other expenses Losses incurred or suffered by the Manager or the Trust as a result of any act or omission of the Trader or its Affiliates with respect to the Fund, except that nothing in this Agreement shall operate or purport to operate in any way to exculpate, waive or limit the liability of the Trader or its Affiliates for, and the Trader shall indemnify and hold harmless the Trust, the Manager, all affiliated persons thereof within the meaning of Section 2 a 3 of the 1940 Act, other than persons or other entities who are affiliates solely by reason of ownership of shares of the Fund and all controlling persons as described in Section 15 of the Securities Act of 1933, as amended 1933 Act collectively, Manager Indemnitees against, any and all Losses to which any of the Manager Indemnitees may become subject under the CEA, the 1933 Act, the 1940 Act, the Advisers Act, or under any other statute, or common law or otherwise arising out of or based on i any willful misconduct, bad faith, reckless disregard or gross negligence of the Trader in the performance of any of its duties or obligations hereunder, ii any Losses accruing to the extent, if any, caused by or based upon the Trader s misrepresentations, omissions or breach of any representation or warranty in this Agreement or iii any untrue statement of a material fact contained in the Prospectus and or SAI, proxy materials, reports, advertisements, sales literature, or other materials pertaining to the Fund or the omission to state therein a material fact known to the Trader which was required to be stated therein or necessary to make the statements therein not misleading, if such statement or omission was made in reliance upon information furnished to the Manager Indemnitees by the Trader Indemnitees as defined below for use therein through the Trader or its officers, employees or other persons designated by the Trader Notwithstanding the foregoing, the Trader shall not indemnify the Manager Indemnitees pursuant to ii above for any breach by the Trader of any representation or warranty that it will comply with the policies and procedures of the Manager, Trust and the Fund with respect to the Allocated Portion in so far as such policies and procedures relate to trade errors unless otherwise separately expressly agreed to by the Trader in writing For the avoidance of doubt, the foregoing sentence shall not limit any other remedies that the Manager, the Trust or the Fund may have at law or equity for such breach. b Except as may otherwise be provided by the 1940 Act, any other federal securities law or the CEA, the Manager Indemnitees and the Trust shall not be liable for any Losses incurred or suffered by the Trader as a result of any act or omission of the Manager with respect to the Fund, except that nothing in this Agreement shall operate or purport to operate in any way to exculpate, waive or limit the liability of the Manager or the Manager Indemnitees. for, and the Manager shall indemnify and hold harmless the Trader, all affiliated persons thereof within the meaning of Section 2 a 3 of the 1940 Act, other than persons or other entities who are affiliates solely by reason of ownership of shares of the Fund and all controlling persons as described in Section 15 of the 1933 Act collectively, Trader Indemnitees against, any and all Losses to which any of the Trader Indemnitees may become subject under the CEA, the 1933 Act, the 1940 Act, the Advisers Act, or under any other statute, at common law or otherwise arising out of or based on i any willful misconduct, bad faith, reckless disregard or gross negligence of the Manager in the performance of any of its duties or obligations hereunder, ii any Losses accruing to the extent, if any, caused by or based upon the Manager s misrepresentations, omissions or breach of any representation or warranty in this Agreement or iii any untrue statement of a material fact contained in the Prospectus and or SAI, proxy materials, reports, advertisements, sales literature, or other materials pertaining to the Fund or the omission to state therein a material fact known to the Manager that was required to be stated therein or necessary to make the statements therein not misleading, unless such statement or omission was made in reliance upon information furnished to the Manager Indemnitees by the Trader Indemnitees. c Promptly after receipt of notice of any action, arbitration, claim, demand, dispute, investigation, lawsuit or other proceeding each a Proceeding by a party seeking to be indemnified under Section 14 a or 14 b the Indemnified Party , the Indemnified Party will, if a claim in respect thereof is to be made against a party against whom indemnification is sought under Section 14 a or 14 b the Indemnifying Party notify the Indemnifying Party in writing of the commencement of such Proceeding provided that, the failure to so notify the Indemnifying Party in the absence of a showing of actual prejudice shall not relieve the Indemnifying Party from any indemnification liability which it may have to the Indemnified Party The Indemnifying Party shall have the right to assume control of the defense of the Proceeding by giving written notice to the Indemnified Party within 10 days of receiving notice of the Proceeding or such shorter period as is required to respond to the Proceeding , and the Indemnified Party shall cooperate fully in the defense of the Proceeding No Indemnifying Party shall be liable under this section for any settlement of any Proceeding entered into without its consent with respect to which indemnity may be sought hereunder, nor shall any Indemnifying Party enter into any settlement other than a purely monetary no admission settlement without the consent of the Indemnified Party.15 Other Business Nothing in this Agreement shall limit or restrict the right of any member, partner whether limited or general , manager, director, officer, employee or Delegatee of the Trader to engage in any other business or to devote his time and attention in part to the management or other aspects of any other business, whether of a similar nature or a dissimilar nature, nor to limit or restrict the right of the Trader or Delegatee to engage in any other business or to render services of any kind, including investment advisory and management services, to any other fund, firm, individual or association The Trader may give advice or take action with respect to other investment entities that it manages that differs from the advice given with respect to the Allocated Portion.16 Certain Definitions For the purposes of this Agreement, the Fund s net assets shall be determined as provided in the Fund s then-current Prospectus and SAI and the terms assignment, interested person, and majority of the outstanding voting securities shall have the meanings given to them by Section 2 a of the 1940 Act, subject to such exemptions, modifications and interpretations as may be granted by the SEC by any rule, regulation or order.17 Term This Agreement will become effective with respect to the Fund on the date set forth opposite the Fund s name on Schedule A annexed hereto, provided that it shall have been approved by the Trust s Board and, if so required by the 1940 Act, by the shareholders of the Fund in accordance with the requirements of the 1940 Act and, unless sooner terminated as provided herein, will continue in effect through December 26, 2015 Thereafter, if not terminated, this Agreement shall continue in effect with respect to the Fund, so long as such continuance is specifically approved at least annually i by the Board or ii by a vote of a majority of the outstanding voting securities of the Fund, provided that in either event the continuance is also approved by a majority of the Board members who are not interested persons of any party to this Agreement, by vote cast in person at a meeting called for the purpose of voting on such approval.18 Termination This Agreement may be terminated at any time, without the payment of any penalty, by i the Board of Trustees, including a majority of the Independent Trustees, by the vote of a majority of the outstanding voting securities of the Fund, on sixty 60 days prior written notice to the Manager and the Trader, ii the Manager on sixty 60 days prior written notice to the Trader, or iii the Trader on ninety 90 days prior written notice to the Manager and the Trust This Agreement will automatically terminate, without the payment of any penalty, i in the event of its assignment, ii in the event the Management Agreement between the Manager and the Trust is assigned or terminates for any other reason, or iii if the Trader ceases to be authorized and regulated by the UK Financial Conduct Authority or any successor body thereto and is otherwise legally ineligible to serve as Trader, provided that the Trader has taken all necessary steps to inform the Manager at the earliest possible date and Trader has used best efforts to make provisions for transition services as legally permitted This Agreement will also terminate upon written notice to the other party that the other party is in material breach of this Agreement, unless the other party in material breach of this Agreement cures such breach to the reasonable satisfaction of the party alleging the breach within thirty 30 days after written notice Upon termination in accordance with this clause 18, the rights and obligations of the parties under this Agreement shall terminate and be of no future effect, except that paragraphs 13 and 14 and obligations that have accrued and are outstanding as of the termination shall remain in full force and effect.19 Statutory Trust Matters The Trader agrees that for any claim by it against the Fund in connection with this Agreement or the services rendered under this Agreement, it shall look only to assets of the Fund for satisfaction and that it shall have no claim against the assets of any other series of the Trust.20 Amendment No provision of this Agreement may be changed, waived, discharged or terminated orally, but only by an instrument in writing signed by the party against which enforcement of the change, waiver, discharge or termination is sought, and no material amendment of the Agreement shall be effective until approved, if so required by the 1940 Act, by vote of the holders of a majority of the Fund s outstanding voting securities.21 Miscellaneous This Agreement, and any supplemental terms contained on Annex I hereto, if applicable, embodies the entire agreement and understanding between the parties hereto, and supersedes all prior agreements and understandings relating to the subject matter hereof Should any part of this Agreement be held or made invalid by a court decision, statute, rule or otherwise, the remainder of this Agreement shall not be affected thereby This Agreement shall be binding on and shall inure to the benefit of the parties hereto and their respective successors Paragraph headings herein are for convenience only and are not a part of this Agreement This Agreement may be executed simultaneously in counterparts, each of which shall be deemed an original, but all of which together shall constitute one and the same instrument.22 Choice of Law This Agreement shall be construed and the provisions thereof interpreted under and in accordance with the laws of the State of New York.23 Third Party Beneficiary The Trust on behalf of the Fund is expressly made a third party beneficiary of this Agreement with respect to the obligations of the Trader provided in this Agreement to the same extent as if the Trust had been a party hereto.24 Notices Notices and other communications required or permitted under this Agreement shall be in writing, shall be deemed to be effectively delivered when actually received, and may be delivered by US mail first class, postage prepaid , by facsimile transmission, electronic mail, by hand or by commercial overnight delivery service, addressed as follows. signature page to follow. PURSUANT TO AN EXEMPTION FROM THE COMMODITY FUTURES TRADING COMMISSION IN CONNECTION WITH ACCOUNTS OF QUALIFIED ELIGIBLE PERSONS, THIS BROCHURE OR ACCOUNT DOCUMENT IS NOT REQUIRED TO BE, AND HAS NOT BEEN, FILED WITH THE COMMISSION THE COMMODITY FUTURES TRADING COMMISSION DOES NOT PASS UPON THE MERITS OF PARTICIPATING IN A TRADING PROGRAM OR UPON THE ADEQUACY OR ACCURACY OF COMMODITY TRADING ADVISOR DISCLOSURE CONSEQUENTLY, THE COMMODITY FUTURES TRADING COMMISSION HAS NOT REVIEWED OR APPROVED THIS TRADING PROGRAM OR THIS BROCHURE OR ACCOUNT DOCUMENT. IN WITNESS WHEREOF, the parties hereto have caused this Agreement to be executed by their officers thereunto duly authorizedmodity Trading Advisors CTAs provide advice and services related to trading and investment strategies utilizing futures contracts and options on futures contracts on a wide variety of physical goods such as agricultural products, forest products, metals, and energy, plus derivative contracts on financial instruments such as indices, bonds, and currencies Each CTA is characterized by its respective trading strategy and the markets it trades CTAs are regulated by the United States federal government through registration with the Commodity Futures Trading Commission CFTC and membership in the National Futures Association NFA. The CTA performance information presented on was prepared by Equinox Fund Management, LLC, based upon information provided by each respective manager of commodity futures and foreign currency trading programs tracked by Equinox Fund Management and its affiliates The CTA performance information does not contain opinion or analysis of Equinox Fund Management or any of its affiliates, and the completeness and accuracy of performance information reported to Equinox Fund Management cannot in all cases be independently verified Please note that the CTA performance may not be reflective of actual fund performance. select a manager. Beach Horizon LLP Horizon program Composite. BH-DG Systematic Trading LLP Systematic Trading program. ii The Equinox Frontier Funds began investing indirectly in the Program on 1 April 2013 Accordingly, performance data from 1 April 2013 onwards represents the performance of the Equinox Frontier Funds indirect investment in the Program via the purchase of certain financial products from Deutsche Bank, AG, less certain fees and expenses incurred by the Equinox Frontier Funds in connection therewith. iii As a result of points i and ii above, the figure of 1 37 relating to performance in respect of the Program for the Year 2013 represents an amalgamation of the performance of a the Program from 1 January 2013 to 31 March 2013 and b the performance of Equinox Frontier Funds indirect investment in the Program from 1 April 2013 to 31 December 2013 Accordingly, no investors have received the exact monthly returns presented in respect of the year ending 31 December 2013.The contents of this website or document have been prepared by Equinox Fund Management, LLC The information, data and opinions contained in this document are for background purposes only, are not purported to be full or complete and no reliance should be placed on them No obligation is undertaken to update any information, data or material contained herein Any estimates may be subject to error and significant fluctuation, especially during periods of high market volatility or disruption Any estimates should be taken as indicative values only and no reliance should be placed on them Estimated results, performance or achievements may differ materially from any actual results, performance or achievements Neither BH-DG nor any of its affiliates gives any guarantee, representation, warranty or undertaking, either express or implied, regarding and accepts no liability, responsibility or duty of care for, the accuracy, validity, timeliness or completeness of any such information, data or opinion or that it is suitable for any particular purpose or use or that it will be free from error In particular, BH-DG and their respective affiliates have not passed upon and take no responsibility for the accuracy or completeness of the performance data or other contents of this document or website or any representations made herein BH-DG disclaims any liability for any direct, indirect, consequential or other losses or damages, including loss of profits, incurred by you or by any third party that may arise from any reliance on this document or website. Key personnel. David Gorton, CIO Mr Gorton is the CIO of BH-DG, which he established as a joint venture with Brevan Howard to pursue systematic trading strategies from October 2010 onwards Mr Gorton began his trading career at Chemical bank as a market maker in bonds and Forward Rate Agreements September 1986 September 1989 He then joined HSBC, subsequently becoming Executive VP and Chief Dealer in the US where he was responsible for all interest rate derivative trading, balance sheet management and proprietary trading in government bonds October 1989 June 1997 Mr Gorton then moved to Chase Manhattan to become CIO of a Chase investment fund and head of proprietary trading for the European Rates division July 1997 August 2002 In August 2002, he left JP Morgan to create London Diversified Fund Management LLP LDFM , which is authorised and regulated by the UK Financial Conduct Authority and registered with the CFTC as a Commodity Pool Operator Mr Gorton was instrumental in the formation and support of the systematic trading program at LDFM where he remains a partner and later BH-DG The systematic trading program has traded actively under his supervision from May 2006 to date. Iain Doran, COO Mr Doran is the Chief Operating Officer of BH-DG Mr Doran commenced his career at Chemical Bank in 1986 as a Business Manager for the foreign exchange and rates business During his career at Chemical Bank, and subsequently Chase Manhattan and JPMorgan, he managed a diverse range of significant projects such as the introduction of the Euro, and established a number of new businesses such as FX prime brokerage, and FX e-commerce In 1994, he developed the business plan and the operational legal infrastructure for the Chase investment fund of which David Gorton became CIO and was influential in the subsequent successful spin-out of London Diversified Fund Management LDFM in 2002 Mr Doran was then seconded as interim COO and interim CEO for two JPMorgan investments in e-commerce companies In 2006, following 20 years at the bank, Mr Doran took a career break before joining LDFM at the end of 2010 to oversee the creation of BH-DG and help with the implementation of related structural changes within LDFM where he remains a partner Iain became Chief Operating Officer of BH-DG in 2011 where he maintains responsibility for all aspects of business management and is a member of several key BH-DG investment committees Mr Doran holds a degree in Economics from Leicester University. Securities offered through Equinox Group Distributors, LLC, Member FINRA.47 Hulfish Street, Suite 510, Princeton, NJ 08542 1 877 837 0600.There are substantial risks and potential conflicts of interest associated with managed futures programs The success of an investment in such a program is dependent upon the ability of a commodity trading advisor CTA to identify profitable investment opportunities and successfully trade The identification of attractive trading opportunities is difficult, requires skill, and involves a significant degree of uncertainty The high degree of leverage often obtainable in futures trading can work against you as well as for you, and can lead to large losses Returns generated from a CTA s trading, if any, may not adequately compensate you for the business and financial risks you assume You can lose all or a substantial amount of your investment Managed futures accounts may be subject to substantial charges for management and advisory fees It may be necessary for accounts that are subject to these charges to make substantial trading profits in order to avoid depletion or exhaustion of their assets CTAs may trade highly illiquid markets, or on foreign markets, and may not be able to close or offset positions immediately upon request You may have market exposure even after the CTA has a request for closure or liquidation. PAST PERFORMANCE IS NOT NECESSARILY INDICATIVE OF FUTURE RESULTS THERE IS RISK OF LOSS YOU CAN LOSE MONEY IN A MANAGED FUTURES PROGRAM. Copyright 2017, Equinox Fund Management All rights reserved.
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